现位于张家界国家森林公园内，水绕四门柏柳岩下孤台上。这是张家界风景区重要人文景观之一。

传说张良在青岩山修行学道达数十年，后来就老死在黄石寨上。关于他的死，本来就传得很玄乎，吕后闻讯，却非要寻到墓冢不可。谁知诏令一下，天下一夜间就发现三千多座“张良墓”，弄得吕后无处下手。但据武陵郡乔太守的密报，断定张良墓就在张家界，而且说，张良就与他师傅黄石公公葬在一起，不然为什么拱出了个“黄石寨”?吕后听了，觉得有理，便传下密旨，令乔太守率三百干练士卒，带上风水先生，扮成香客，上张家界查访。 乔太守一行，爬了三千座石峰，过了八百道山涧，就是找不到张良墓。风水先生毕竟有些眼力，到了水绕四门，就觉得这地方气势非凡，你看：左有‘‘青龙出水”，右有“白虎昂头’’，前有弯弯玉带泉，后有巍巍将军岩，真个是“山止水归成福地，前屏后帐卜佳城”，张良精通巫术，必在此选址葬坟!众人四处一查，果然在香炉岩上发现了墓冢。乔太守拨开树枝，见碑头上分明写着“张良之墓”四个篆字。坟挖开了，穴孔里放着一具擦木棺材。棺盖一打开，忽地从里面飘出一缕清气，升上天空。棺材里哪有尸骨，只留下一套衣冠!吕后闻奏，把乔太守大骂一通，限令他在一个月之内找到张良 真墓。还说，无完尸有骨头也可，事成升赏，事败问斩! 乔太守哪敢怠慢，只好重上张家界。这时，有人禀报说：“香炉岩上的张良墓又长起来了!”乔太守一看，可不是么，被挖开的墓穴真的又垒起来了，而且坟头上还长了草呢!一士兵使锄就挖，只听“铛”的一声，锄挖断了，原来是座铁坟!就这样挖了三五一十五天，连一毫坼缝都未打开。乔太守眼看限期快到，急得坐卧不安。风水先生献计说：“铁是人用火炼出来的，挖不开，就用火烧嘛!”乔太守一听，急吩咐士兵砍来柴火，放在坟上烧，这样烧了三五一十五昼夜。乔太守想：这该会烧溶了吧?他捋着山羊胡子，用拨火棍往火堆中拨了几下，只听“轰”的一声，坟炸了，滚烫的铁水把他的脚烫伤了，山羊胡子也烧了。乔太守吼道：“还不快给老子上，谁拣得张良一根骨头，升官受赏!”众士兵一个个争先恐后就往火中扑。这时，只见那棺材裹着滚滚浓烟，呼啦啦升到半空，又慢慢落在香炉岩峰顶上，然后，又慢慢长起一座圆圆的坟堆。乔太守见墓飞上了香炉岩，急下令士兵爬上去挖。待士兵们好不容易爬上山顶，那坟墓又不见了。士兵们只好垂头丧气溜下山。刚下山，乔太守又叫：“快上去!坟墓现出来了!”士兵们抬头一看，真是的，那墓碑还隐隐闪光呢!士兵们又争相攀崖附葛往上爬，可爬上山顶，那坟墓又不见了!这样往复几次，乔太守无计可施，一屁股坐在地下，叹道：“到底不知埋骨处，却问台上是何人?” 据说以后，不少人也看到了张良墓，不过，那机会总是不多，因为时有时无，隐隐约约。后来，一位阴阳学家经过反复查考，认为水绕四门香炉岩上葬的就是张良墓，并作诗云：踏遍青山寻古人，四门水绕得佳城；香炉岩上旧土堡，汉代留侯张良坟。