位于西湖之西翁家山的西山麓。龙井原名龙泓，晋代葛洪曾在此炼丹。龙井是一个圆形的泉池，大旱不涸，古人以为此泉与海相通，其中有龙，因称龙井。离龙井500米左右的落晖坞有龙井寺，俗称老龙井，创建于五代后汉，初名报国看经院。北宋时改名寿圣院。南宋时又改称广福院、延恩衍庆寺。明正统三年（1438年）才迁移至井畔，现寺已废，僻为茶室。
龙井泉的水由地下水与地面水两部分组成。地下水比重较大，因此地下水在下，地面水在上，如果用棒搅动井内泉水，下面的泉水会翻到水面。形成一圈分水线，当地下泉水重新沉下去时，分水线渐渐缩小，最终消失，非常有趣。
龙井是杭州四大名泉之一，水质清洌甘美。龙井茶叶名闻中外，根据产地分狮、龙、云、虎，即狮峰、龙井、云栖、虎跑四地，其中以“狮峰龙井”最为上品色绿、形美、香郁、味甘，人称“四绝”。
据传，古时龙井旁住着一位老妇人，周围有18棵野山茶树，家门口的路是南山农民去西湖的必经之路，行人走到这里总想稍事休息，于是老太太就在门口放一张桌子，几条板凳，同时就用野山茶叶沏上一壶茶，让行人歇脚。日子一久，远近闻名。有一年冬天，快过年时分，雪下得很大，茶树也将被冻死，采办年货的行人络绎不绝，依旧在老太太家门口歇脚，其中有一长者见老太愁容不展，就问：“老太太年货采办了没有？”老太太长吁短叹他说：“别说年货无钱采办，就是这些茶树也快冻死，明年春天施茶也就不成了。”长者指着边上一个破石臼说：“宝贝就在这里，有何为难，不如将此石臼卖于我好么？”老太太说：“这石臼本来已破，又不值钱，你要就拿去，何用付钱？”长者言明明天来取。当晚老太太为了不使来取石臼的人弄脏衣服，用水把石臼洗个干净、随手将洗臼水泼在茶树周围。第二天长者与人一起来取石日，见石臼已洗，便说：“这石臼越旧越好，如今洗了就不值钱了。”老太太说：“破臼本不值钱，你要只顾取去。”长者掏出10两银子将石臼搬去，老太太本不肯收钱，无奈长者转身已不知去向，老太太只得将钱收下。过了年，第二年春天，18棵茶树嫩芽新发，长得比往年好，并且洗臼泼水的地方又长出无数棵茶树，老太太又欢天喜地的施起茶来。这就是龙井茶叶的来历。