补充资料：远期交易综合协议概念

远期交易综合协议概念


　　【远期交易练合协议概念】为了理解什么是哭元即期一100你D(沁出公即湘典元汇率.1.8000马克 +1日《K阅旧0一年十10000以，汇率.1.“”一1“，侧” 一年期外汇互换举例(以价9点作一年期互换) 外汇互换交易和外汇互换汇率主要受两种当然，首先是由于两国货币的利率差异才货币不同的利率水平的影响。引起两种货币即期汇率和远期汇率的差异。因 在上面这个例子中，德国马克的利率为此，美元的远期升水抵消德国马克的利率优势10%，相对于6%的美元利率而言，这种利率也就毫不奇怪了，这是同一事物的两个方面。差使持有马克的投资者占有明显的优势。投资现在，我们假设有这样一位更有经脸更为者可以采用即期外汇交易把美元兑换成德国马老练的投资者，他认为德国马克的利率水平将克，然后将所买入的马克作一笔投资，这样就会马上上涨，超过现在的水平，而美元利率将可以获得额外的收益。但是，这样一种外汇交会下跌。他要从这样一种利率走势的判断中燕易很容易遭受货币风险。如果投资者到年末不利。该投资者如果进行如图所示的外汇互换就采取任何措施的话，他就要以年末通行的市场可以成功地从两国利率反向走势中获利。为什汇率进行即期交易。如果在一年中，两种货币么?因为当马克利率上涨而美元利率下跌时，汇率的易变性既定，那么德国马克的玻软会轻两国利率差就会进一步扩大，结果使外汇互换而易举地使铆外的4肠收益成为泡影。为了避点数增加，进一步抬高远期美元的升水幅度。免这种货币风险，投资者可以在一开始麟进行以价9点升水买人的美元到时可能以更高的升一项远期交易，这样批可以将远期汇率固定在水幅度出售，投资者便可以从中获利。某种水平上。然而从投资者角度看，远期汇率但是，采用上面介绍的这种外汇互换交易粗美元二DM 1.肠79马克，德属马克的远期有时候显得不够方便灵活。预期的利率变动通价值显然要低于现值约4%，结果就完全抵消常要等上数星期甚至数月才会发生。此外，互了额外的4%收益。换交易进行以后的两个工作日，就要对其中的远期交易综合协议，我们必须首先要了解远期对远期外汇互换恤卿印月，-拓四忍日FX，sw即)。我们曾经介绍过传统的外汇互换交易的概念。在传统的外汇互换交易活动中，两种不同的货币在即期日进行兑换，然后在未来某一日期以不同于即期汇率的规定的互换汇率再进行两种货币之间的兑换。典型的外汇互换交易如下图所示。缩略词SAFE是远期交易综合协议(syn-the血吧础圳加tforfo川aI月姗腼穿)的简称。如果说远期利率协议是一种非资产负债表形式的远期对远期存款，那么远期交易综合协议就是一种非资产负债表形式的远期对远期外汇互换。

说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。