补充资料：联合融资(银团贷款)的主要特点和操作程序

联合融资(银团贷款)的主要特点和操作程序


【联合融资(银团贷款)的主要特点和操作程序】如前所述，我国四个世行贷款项目的联合融资基本上都是通过公开竞标选定的直接式的国际商业银团贷款。之所以如此，是因为银团贷款具备以下一些特点。 首先，对借款人而言，银团贷款筹资金额较大，贷款期限较长、成本较低、币种选择多，而且提款灵活、可以分期还款，非常适合基础设施项目建设期和还款期都较长的特点。另外，提前还款没有升水，筹措起来较快(尤其是私募的银团贷款)，在采购方面同世行贷款相比灵活性也比较大等。主要缺点是银团贷款利率大多是浮动的，因此，如果伦敦同业拆放利率波动幅度较大，则借款人面临较大的利率风险。 其次，对贷款人而言，由于参与银行众多，贷款银团中每个银行只承担贷款总额的一部分，因此，贷款银行所承担的贷款风险较小，因而对贷款银行有很大的吸引力。对贷款人来讲，银团贷款也有缺点，主要是流动性较差。 筹措国际银团贷款的主要程序可以概括为四句话，即“邀请投标、委托组团、谈判签约、生效提款”。下面介绍财政部在世行贷款项目中筹措公开竞标的银团贷款的主要做法和操作程序。 1.贷款滚动计划 同世行贷款一样，联合融资也需纳人国家利用外资计划，并要得到国务院的批准。在每卷八衍生品交易541年的上半年，国家计委和财政部根据国民经济发展的总体规划，经过对不同行业和地区的综合平衡，从各个行业主管部和地方上报的项目中筛选出优秀、可行并符合世行贷款政策的项目，联合制定出“世行贷款三年滚动计划”，确定今后三年拟利用世行贷款的总额、项目名称、建设内容、各项目贷款金额。对那些投资较大、仅靠世行贷款不能满足外汇需求的基础设施项目，需要确定联合融资金额。在国务院批准之后，财政部即可代表中方对世行提出我方准备的项目清单，经过磋商，双方对今后三年的世行贷款项目达成共识。此后，中方和世行即可据此计划开展项目的前期准备工作，包括与联合融资有关的各项准备工作。 2.项目融资信息 前面已经说过，联合融资对国外的商业银行、保险公司和其它金融机构极具吸引力。一般在完成一个联合融资交易后，很多国外金融机构就会主动与财政部接触，了解财政部以后的联合融资计划。在国务院批准三年滚动计划之后、上报谈荆请示之前，财政部准备一份简要的项目融资信息散发给国际金融界。介绍融资项目名称、建设内容、成本估算、融资方式、金额、币种、期限、以及时间安排等。

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