补充资料：证券投资业务

证券投资业务


【证券投资业务】投资银行或公司及一般商业银行(美国有的州禁止商业银行参与)的证券投资业务，是指购买有价证券活动。证券投资是这些机构的一项重要的资产业务，是收人来源之一，证券投资的目的是盈利，这项投资活动对于增加资产的流动性、降低风险性具有一定作用。 (l)证券投资的种类。①政府证券投资。主要包括国库券、中期债券和长期债券三种。政府证券是银行证券活动的主要对象，一般限于公开销售的证券，银行愿意承做这项投资业务，还本付息有保障，价格稳定，活动性强，销售转让方便，还可做为借款的抵押品使用。②政府机构证券投资。政府机构证券投资是指中央政府以外的其他政府部门或机构发行的债务。例如在美国，联邦中期信贷银行、联邦存款保险公司、联邦国民抵押协会等机构发行的债券。③地方政府证券投资。是指各级地方政府发行的债券。④公司证券投资。是私人工商企业、公司发行的证券、股票，这些企业、公司为筹集资金而采取的一种手段。由于发行部门有倒闭的可能性加上期限一般较长，因为银行从事这种投资活动均应持谨慎态度。 此外还有商业票据，可转让定期存单，但主要是债券和股票。 (2)投资的目的。证券投资主要目的为: ①盈利。证券投资是银行运用资金获利的一种较理想的方式:一是可获得利息收人;二是可获得资本增值的收人。如当市场利率下跌，证券价格上升时，银行以低价购人证券，可能在市场上以高价出售。其差价就是资本增值。由此银行获得增值的收人是可观的。 ②降低风险。银行为了降低风险，对资产管理采取资产分散化、多元化。证券投资的开展，为银行实行资产分散化提供了一条重要渠道，银行可将资金分散开，一部分从事放款，一部分买卖证券，从而持有多种资产，几种资产可相互抵消，减少经营风险，避免或减少损失。 ③流动性的需要。流动性高低是银行经营活动重要间题。银行的流动性可以从资产和负债两个方面获得。银行可保持一定的库存现金，在同业和中央银行存人一部分款项，可以贷出一些短期贷款或者通知贷款。如遇有这些资产一时不能满足银行流动性的需要，银行就需出售一部分资产，换取现金。但银行的资产如大部分是贷款，一时无法收回，而借款需求却增加，在这种情况下，贷款不具备随时转让的性质，.只有证券投资业务可以应急，可以在市场上买卖转让。因此银行的证券投资业务为补充流动性提供了重要的渠道。 (3)证券投资分析。证券投资是间接投资，既要重视证券的收益性(赢利性)，又要兼顾证券的安全性与流动性(变现性)。

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