1) Asset Price Discovery
资产价格发现
1.
Empirical Study of Asset Price Discovery in China Securities Markets Based on Asymmetrical Information Structure
基于非对称信息结构的证券市场资产价格发现实证研究
2) asset price
资产价格
1.
Comparison of Monetary Policy Tools in Regulation Effect under Asset Price Volatility;
资产价格波动形势下货币政策工具的宏观调控效应比较研究
2.
Revision of General Equilibrium Model in Analysis of Asset Price Fluctuation and Banking Crisis;
资产价格波动与银行危机的一般均衡分析模型的改进
3.
On Performance and Governance of the Current Atypical Inflation under the Background of Factor Price and Asset Price Revaluation;
要素与资产价格重估背景下当前非典型通胀的表现及治理
3) asset prices
资产价格
1.
The Influences of Asset Prices on China s Output;
资产价格对我国产出的影响——基于IS-PC模型的实证分析
2.
Monetaey Policy and Asset Prices:Classical Theory,Practice of the FED and Some Reflections;
货币政策与资产价格:经典理论、美联储实践及现实思考
3.
Asset Prices’ Adjustment to Core Inflation Index;
资产价格对核心通货膨胀指数的修正
4) assets price
资产价格
1.
As the financial market of our country develops rapidly, the problem of relation between the assets price fluctuates and monetary policy becomes one of the hot problems studied in recent years, and people have concerned the function of the financial assets price in the monetary policy increasingly.
随着我国金融市场的迅猛发展,资产价格波动与货币政策的关系问题已成为近几年来研究的热点问题之一,金融资产价格在货币政策中所起的作用日益受到人们的重视。
2.
Use quarterly data from 1998 to 2008 and analyze the relationship between China’s assets price and inflation by Co-integration & error correction model and Granger causality test.
随着次贷危机引发全球性金融危机,学术界对于货币政策是否以及如何对资产价格做出反应的争议再起。
5) price discovery
价格发现
1.
Empirical study on the price discovery of A and B shares in China;
A股与B股市场价格发现的实证研究
2.
China s futures market and the function of price discovery;
我国的期货市场与价格发现功能
3.
Price Discovery Process in Chinese Inter-bank Bond Market;
银行间债券市场价格发现功能研究
补充资料：基础资产价格变化的随机特征
基础资产价格变化的随机特征
【基础资产价格变化的随机特征】我们以不支付股息的股票为例，来讨论股票价格变化的随机过程特征。 如果能够把股票价格的变化看作遵循推广后的或一般化的维纳过程，即具有常数期望偏差率和常数方差率，那么，就非常有助于我们的分析。但是，根据这样的假设而构造随机过程模型将会忽略股票价格变化的根本性特征。这主要是因为投资者从股票投资中要求获得的预期收益百分比一般独立于股票价格的变化。例如，当股票价格为10美元时，如果投资者要求获得的年预期收益率为14%;那么，在其他条件不变时，当股票价格为50美元时，投资者也会要求得到14%的年预期收益率。 显然，常数预期偏差率的假设是不恰当的，豁要用更为合适的假定来加以修正替换。 如果我们以股票价格的一定比例来表示预期偏差，并假设这种预期偏差是常数，以此来取代上述假定，就可以解决这一间题。新的假设意味着:如果以S表示股票价格，当某种常数参数值为拜时，股票价格s的期望偏差率就是泌。因而，在一很小的时间区间里，S的预期增长将是两△t。以小数形式表示的参数拌就是从股票投资中获得的预期收益率。 如果股票价格的方差率始终为零，则上述模型就表示 dS二声记t或者所以dS百二衅S二凡砂(5)式中，凡表示时间为零时的初始股票价格。方程式(5.5)说明，当方差率为零时，股票价格以每单位时间拌的连续复利率上涨。 然而，在股票市场上，股票价格实际上是表现出易变性特征的。对于这种现象，一种合理的假设是，不管股票价格如何变化，把很短时间区间△t中百分比收益的方差视为相同。换句话说，在投资者看来，不论股票价格是50美元还是10美元，其投资于股票的百分比收益具有同等的不确定性。将了定义为与股票价格按比例变化的方差率，那么了△t就表示在时间区间△t中，与股票价格按比例变化的方差，而了矛△t则表示在时间区间△t中，股票价格S实际变化的方差。因而股票价格S的瞬时方差率可以表示为了矛。 上述分析说明股票价格的变化可以由伊托过程来加以描述，因为伊托过程具有瞬时期望偏差率为泌，以及瞬时方差率为了梦。据此，股票价格的变动特征可以用下式表示: dS二川记t+。S如或者dS号罕二扛Ot十口O团口(6)方程(6)是采用得最为广泛的描述股票价格变化的模型。其中变量口一般就是指股票价格易变性，另一变量拌则表示预期收益率。 例3: 以一种不支付股息的股票为例，每年的易变性为30%，每年产生的预期收益率为15%，以连续复利形式计算。也就是说拌二0.15，和。=0.30。因此，股票价格变动的随机特征可由下式来刻划描述:馨=0.巧dt+0·30dZ ，
说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。
参考词条