补充资料：金融改革的浙江经验

南方周末　 　


　　金融改革的浙江经验
　　把浙江的知识经验化，那就是中国的金融市场改革要注意本土的约束条件以及约束条件的转变，国有商业银行改革不能教条，成本较低的道路是通过发展民间金融，加强竞争来进行；民营银行不能在企业密度不同的地方一概提倡，但市场半径小信息费用低的民间金融却应着力发展
　　
　　□高小勇
　　
　　国有商业银行改革成本能小些吗
　　在具体商品交易的初级市场上，中国令全世界望风披靡。但在金融交易的高级市场方面，反差巨大。
　　市场分高级初级。与看得见摸得着的商品交易比，金融交易是高级市场。区分高级低级，主要是信息费用不同。
　　初级市场是一种现货市场，一手交钱一手交货，商品的信息相对不难弄清：锅铲能不能炒菜，卫生纸能干什么，一目了然。在浙江，你甚至可以看见商场里的茶商准备有开水和茶杯，方便你品尝，让你有了信息再选择。
　　在金融这个高级市场，交易的是未来的东西，你借钱或投资与他人，要知道人家说的生意在未来究竟赚不赚钱，赚了钱会不会及时还本付息，或与你分红派息等等，信息费用相对就很高。事关未来、关乎人，就有不确定性。
　　国有商业银行一个短处就是，在比初级市场更需要信息的高级市场，却没有激励去获取和甄别信息。原来与计划经济匹配的国有商业银行又至今掌控着我国的金融业务，中国金融市场目前还缺乏效率，政府显然意识到了这个问题，这些年的银行商业化改革，比如剥离不良资产、注入外汇资产、支持国有商业银行上市等一直在进行着。
　　但不同的改革有不同的代价。与我国自发的已占中国经济半壁江山的民营经济相比，国企改革的代价是高昂的。为节约金融改革成本，我们进口了不少的知识。但我们更要合理利用本土资源和本土智慧。
　　浙江的国有商业银行的资产质量在是全国最好的。而民间金融的情况呢，在浙江台州的路桥区，全国声名显赫的两个民营金融机构都在那里%26#8212;%26#8212;%26#8212;台州商业银行和泰隆信用社，他们的坏账竟然都在1％以下。浙江金融的健康，似乎并没花那么多钱，也没那么多理论。
　　
　　浙江高级市场费用是如何降低的
　　2004年，我到浙江台州的路桥。小小的一个路桥区，竟有十多家银行在这里做生意。
　　有人说，浙江金融健康是因为浙江人讲信用。是的，信用是很节约金融市场费用的。但是，讲信用也是一种选择，浙江人为何比其他地方的人讲信用呢？
　　物理学是通过力的变化来解释和推论物质运动；从趋利避害角度看世界的经济学，是通过成本价格变化来解释和推论人的行为选择的。而对真实世界约束条件没有了解和洞察，你是不能谈价格高低的。那么，是什么东西的约束，让浙江人觉得选择讲信用是有利可图，是划算的呢？
　　如果你的经济学感觉好，理论可以给你一个方向性答案，浙江金融坏账少是因为他们降低的信息费用比别的地方多；而你还可以根据产权理论发挥说，浙江的民间金融有激励去降低信息费用。进而，你还可以像其他学者那样，提出和倡导民间银行来节约中国高级市场发育的费用和代价。但是，你又如何解释浙江国有商业银行的效率呢？
　　浙江省政府的学者卓勇良曾经跟我说起过浙江的企业密度。我把它作为约束条件，用来理解路桥和整个浙江金融。前两年的全国普查，全国平均万人有40家企业，浙江是79家。这个数字在路桥是1008家，几乎是全国的27倍。而且大部分是私人企业。如此密集的私人企业，竞争当然充分，企业优劣信息当然也充分。这显然大大节约了金融企业的信息费用。再说，企业多，这家企业不理想就选那家，这笔贷款死了，其他几笔挣钱，大数定理也决定在这种地方贷款风险低。

说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。