1) optimal hedging ratio
最优套期保值策略
1.
Focusing on the hedge function of the stock index futures, this paper analyzes the optimal hedging strategy and its efficiency in theory and calculates the optimal hedging ratio and its efficiency indicator with the high frequency data of CSI300 futures.
本文主要着眼于股指期货的套期保值功能,从理论上分析了其最优套期保值策略的确定及其有效性,并以沪深300指数期货的高频数据,实证估算了其最优套期保值比率及有效性指标。
2) hedging strategy
套期保值策略
1.
The paper considered hedging strategy of a contingent claim in a market with a bond and a stock with transaction costs, where the stock is driven by a Brownian motion and the bond appreciation rate r (·), the stock appreciation rate b (·) and the stock volatility σ (·) are bounded and F progressively measurable process.
考虑债券和股票的带交易费用的金融市场中的未定权益的套期保值策略问题，其中股票由一维布朗运动驱动，债券收益率ｒ（·）、股票收益率ｂ（·）和股票波动率σ（·）＞ ０ 为有界循序可测过程。
2.
As an application, we study portfolio selection model with continuous-time and the optimal portfolio is obtained; moreover, hedging strategy problem is studied and the optimal hedging strategy is obtained.
本文提出一类随机线性二次最优控制问题,给出了一个新的Ricatti方程,若此方程有解,可得到系统的最优反馈控制;作为其应用,文中首先讨论了连续时间的投资组合模型,得到最优证券组合;最后将其运用于金融中未定权益的套期保值问题,并得到最优套期保值策略。
3.
By mainly means of hedging strategy,the option pricing is valuated and the upper limits and the lower limits are derived.
在市场无套利、无摩擦和无风险利率为常数假定下,分别讨论了无红利配发和有红利配发情形时,一种新型期权—双重看涨期权的定价问题,主要利用套期保值策略对期权定价进行了若干估计,给出了上下界。
3) a hedging strategy
套期保值策略
1.
By a Generalized Clark Formula, this paper provides a hedging strategy for the Asian option calculated with geometric averaging.
本文运用推广的Ｃｌａｒｋ公式，对由几何平均确定的亚式期权，得到实用的套期保值策略。
4) optimal hedge ratios
最优套期保值率
1.
With the database of daily Copper futures contracts on Chinese market,optimal hedge ratios are cal- culated applying the ordinary least squares(OLS) regression model,the error-correction model(ECM)and the multivariate Garch model.
运用中国期铜合约数据,计算分析了普通最小二乘回归模型、误差修正模型和多元Garch模型在计算最优套期保值率方面的效果。
6) Once Hedge Strategy
一重套期保值策略
1.
Once Hedge Strategy,Dual Hedge Strategy and Contribution Rate;
仅对原料 ,或仅对产品进行套期保值称为一重套期保值策略。
补充资料：各种保值策略的比较
各种保值策略的比较
卷八衍生品交易·259·时，美元对马克的即期汇率为$1=DMI.粼刃，与刚开始时通行的远期价格相比，该公司有相当于〕以D刃马克的节省。在刻度表的另一端，假如即期汇率最终为l$=DMZ .1仪刃，则该公司会发生额外的粼X义XX)马克的费用。赢亏平衡点在非1二DMI .7(XX)。假如在9个月期满时的即期汇率和开始时的远期汇率相同，则公司不做套期保值，既不会获益，也不会有损失。为了避免这种货币风险，这家公司可以购买一种协定价格为$1=DMI .7以洲〕的平价看涨期权，其全部成本为DM672的。下图画出了初始的风险，在到期时的期权获利情况，以及结合在一起的结果。代表初始风险的对角线和前面图中的情况是一样的，这种期权的盈亏曲线具有熟悉的看涨期权的形状特点。，图中的那条实线表示总结果情况，它是初始的风险和套期保值这两种情况盈亏值的算术和〔〕‘00 000=一扁、一二一一一一~__ExPo.”，eH七drTo.tl 食0OO。000000200 200400 一一 ︵祝啤)拓肋协落侧801刊080 .280伪.18000.州000卜.108?1000的工000呀︸ 应用平价期权保值盈利或亏损(马克) 为了解释总结果的形状，我们把这幅图分的。这个金融上的结果也可以被看作与假如公为三个区域。第一，在协定价格为DMI .70以)司通过直接的远期交易购买美元来进行完全的的左面是看涨期权到期时不执行的区域，因套期保值可能获得的结果有关。这是一种对期此，总的结果就和初始风险的情况一样，只是权结果完美、生动的测度方法。减去672(X〕马克的期权费而已。第二，在协定第二种方法是看这家公司的成本。购买美价格为DMI.7仪旧时，主要资产的风险既没有元的费用将是多少?这个期权的成本是多少?赢利也没有亏损，不过，看涨期权到期时仍然对这些问题的回答可以用下图来显示。这里，不会执行，已经付掉的期权费672(X)马克是净代表初始风险的对角线用其它方式来表示，它损失。最后，协定价格在DMI .7(XX)的右面，从左向右上升。这是因为没有套期保值的话，看涨期权到期时有利可图，此时执行期权所带当公司购买美元时，它用马克表示的费用会随来的货币增加额与初始风险带来的不断上升的着当时汇率的上升而增大。期权的盈亏形状图损失相同。在这个区域，这个期权的上升图形也显现出与刚才相反的形状。在1.7672马克和初始风险下降的图形彼此抵消，只剩下一条的左边是正的费用，而盈亏相抵的汇率右边则平坦的直线。不过这时仍然有固定的672(X)马是负的费用(即有净收人)。
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参考词条