补充资料：基金的投资组合

基金的投资组合


　　【甚金的投资组合】基金确定一定的投资目标之后，为了目标的实现，必须进行相应的控制管理活动，其中最重要的是根据基金目标制定相应的投资组合。投资组合的确定过程本质就是投资目标的实现过程。举例来说，某一基金追求的是高成长率，那么它就可能采用风险较高，但发展潜力大的证券组合，如较多地购买成长型的小公司股票;反之，如某一基金只求稳定的近期收人，那么它的投资组合将倾向于风险较低的债券、股票，如政府债券、市政公债。 投资基金普遍实行投资组合，其目的就是为了降低投资风险。所谓投资组合，就是基于某种投资计划的各种金融资产(存款、国内股票、国外股票，国内债券、国外债券、实业项目的投资，资金拆借等)组合，或组合的状态。而作为投资计划及管理的基准，就是投资收益—风险的关系。 假设某基金经理公司拥有1(X旧万元的资金，该公司的管理专家以稳定及追求高收益为目标来拟定投资计划，于是把股票作为投资对象，但股票价格波动很大，其风险也很大，因此，就选择股票、国内债券、实业项目为投资对象，并各投人500万元，300万元、200万元来分散投资风险并视日后行情的动态来调整投资对象的比例(即选择适合的投资目标)。像这样配合某种投资计划(目标)来选择组合投资对象资产，叫做该基金经理公司的投资组合。 以上是依据某投资计划，投资llxX)万元的基金组合。若该基金经理公司另有10以)万元的基金，则可考虑按其他的投资计划来管理。也就是说，这项新投资基金l仪旧万元，又必须以另一种新投资计划来选择其基金的重新组合，这也是另一种投资组合。所以说，该公司的基金有两种投资组合。 但在投资组合、比如债券组合时，还会有这样的情形:如含有国内债券时，因债券种类繁多，有公债(国家债)、地方企业债、公司债等等，所以，往往把分配投资于国内俊券的那部分基金，再以各种债券的种类来管理其收益—风险，配合债券投资计划再组合各种债券，这叫做债券投资组合。为保障投资者的合法权益，各基金市场管理当局一般对基金投资组合都作了一些规定。比如香港单位信托基金委员会，对它已认可的基金规定:投资在同一股票上的资金不得超过该基金总资产的10%。台湾有关基金市场管理法规甚至规定:基金投资某种股票的数额不得超过该股票发行总额的10%。大部分单位信托基金(这里指证券基金)都会把资金分散地投资在20种证券以上。 基金在创立时就据其投资目标基本上确定了它的大致的投资组合。

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