1) ON THE RISK OF LETTER OF CREDIT
论信用证交易风险
4) securities trading risk
证券交易风险
1.
Study on online securities trading risk and control method;
网上证券交易风险及控制方法研究
5) Theory of Risk-Money Tradeoff
风险交易理论
6) margin transaction
证券信用交易
1.
Study on Transnational Securities Margin Transaction;
跨国证券信用交易法律问题研究
2.
Study on Construction of the Law System of Securities Margin Transaction in Our Country;
构建我国证券信用交易法律制度问题研究
3.
Focusing on risk management, this essay makes horizontal comparisons on the commons and differences among the countries or areas of developed capital market, for example, the United States, Japan, and Taiwan in the respects of margin transaction mode, legal foundation, risk effect, risk management regulation, risk managing body and role, and the managing measures.
本文围绕着证券信用交易的风险管理,对美、日、台等资本市场发达国家(地区)在证券信用交易模式、法律基础、风险效应、风险管理制度、风险管理主体和职责、以及风险管理措施等方面的异同作了横向的比较;运用金融市场微观结构理论、证券市场制度效率理论、让与担保理论、期权模型等工具以及相关的实证研究结果,从信用的角度归纳了信用交易的基本内涵、从证券交易制度的角度明确了信用交易的制度定位、从市场效率的角度探讨了信用交易的模式选择、从保证金担保的角度分析了信用交易的法律关系、从证券市场和证券公司的角度对信用交易的风险进行了评估、从规模和机制两方面对信用交易的风险管理措施及其效果进行了定性和定量的归纳和分析。
补充资料：信用交易
客户交付一定数额的保证金以取得经纪人信用，在委托买进证券时由经纪人贷款，或者在委托卖出证券时由经纪人贷给证券的证券交易行为。先交付的保证金通常被称为"垫头"，所以，信用交易又称垫头交易。保证金数额与交易总额之比，称为保证金比率。
种类 ①保证金买长，当某种股票行市看涨时，顾客希望买进一定数量的股票但又无足够资金，通过交付保证金由经纪人垫款，代其购入所需股票；②保证金卖短，当某种股票行市看跌时，顾客通过交付保证金向经纪人借入一定数量的该种股票在股市抛售。在信用交易中，客户能从经纪人处获得融资(买长)或融券(卖短)数量的多寡，主要取决于交易所或政府主管部门规定的保证金比率，当保证金比率高时，客户从经纪人处所能借得的资金或证券就少，反之就多。
特点 ①客户能够超出自身资力进行大宗交易，甚至手头没有任何证券的客户通过经纪人也可以从事证券买卖，大大便利了客户，同时也扩大了股票交易的规模；②具有较大的杠杆作用，使客户得到以较少资本获取较大利润的机会；③就整个市场看，过多使用信用交易会造成市场虚假需求，人为地形成股价波动。为避免出现这种情况，各国对信用交易都实行严格的管理。主要通过调整保证金比率的高低，来控制证券市场的信用交易量。另外，各证券交易所还有追加保证金的规定。当股票价格下跌到保证金比率之下时，经纪人有权要求客户增加保证金，使之达到规定比率。同时，客户在进行垫头交易时，除支付保证金外，还必须提供相应的抵押品，通常就是交易中委托经纪人买入的股票。
种类 ①保证金买长，当某种股票行市看涨时，顾客希望买进一定数量的股票但又无足够资金，通过交付保证金由经纪人垫款，代其购入所需股票；②保证金卖短，当某种股票行市看跌时，顾客通过交付保证金向经纪人借入一定数量的该种股票在股市抛售。在信用交易中，客户能从经纪人处获得融资(买长)或融券(卖短)数量的多寡，主要取决于交易所或政府主管部门规定的保证金比率，当保证金比率高时，客户从经纪人处所能借得的资金或证券就少，反之就多。
特点 ①客户能够超出自身资力进行大宗交易，甚至手头没有任何证券的客户通过经纪人也可以从事证券买卖，大大便利了客户，同时也扩大了股票交易的规模；②具有较大的杠杆作用，使客户得到以较少资本获取较大利润的机会；③就整个市场看，过多使用信用交易会造成市场虚假需求，人为地形成股价波动。为避免出现这种情况，各国对信用交易都实行严格的管理。主要通过调整保证金比率的高低，来控制证券市场的信用交易量。另外，各证券交易所还有追加保证金的规定。当股票价格下跌到保证金比率之下时，经纪人有权要求客户增加保证金，使之达到规定比率。同时，客户在进行垫头交易时，除支付保证金外，还必须提供相应的抵押品，通常就是交易中委托经纪人买入的股票。
说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。
参考词条