补充资料：利率互换

利率互换


利率互换互换双方达成一项协议，彼此根据约定的本金金额，以规定的利率为基础，互相定期支付双方的利息。本金金额用来作为双方交换利息的基础，同时也等于双方交换对资产、负债的管理。典型的利率互换是将固定利率与浮动利率互换。根据具体的利率环境背景，或防止未来利率变动所产生的损失以及锁住利润，双方根据不同动机或观点，通过利率互换，调整其利息支出义务来达到其预期的目的。利率互换属于资产负债表以外科目，因此无须双方互换本金，是对交易双方资信要求较为宽松的交易方式。利率互换是充分运用交易双方筹资相对优势，如，银行易于筹集固定利率的资金，而企业则相对较易于筹集浮动利息的资金，为便于管理资产和负债，锁住成本，双方进行交易。利率互换的交易方式分为:即期利率互换和IMM利率互换(即国际货币市场利率调期)。前者有利于满足保值的具体需要，但不利于成交一段时间后平盘。后者则将计息日、到期日固定下来，易于投机、套利，但不一定可以满足保值的具体需要。利率调期成交后，支付固定利息一方与支付浮动利息一方到期清算时二者进行利差交割。利率互换为金融投资市场提供了一种用途广泛的投资、套利、保值工具。

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