补充资料：远期利率协议

远期利率协议


I远期利率协议】远期利率协议RateAgree~t，简称f，RA)是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。该协议建立在双方对未来一段时间利率的预测存有差异的基础上。通常，远期利率协议的买方预测未来一段时间内利率将趋上升，因此，希望现在就把利率水平确定在自己愿意支付的水平—协议利率上，如果未来利率上升，他将以从卖方获得的差额利息收人来弥补实际筹资所需增加的利息费用;如果未来利率下降，他在实际筹资中所减少的利息费用也将为支付给卖方的差额利息所抵销，但无论如何，都实现了目前就固定未来利率水平的愿望。相反，远期利率协议的卖方则预测未来一段时间内利率将趋下降，因此，希望现在就把利率水平确定在自己愿意接受的水平—协议利率上，如果未来利率下降，他以从买方获得的差额利息收入来弥补实际投资所带来的利息收人下降;如果未来利率上升，他在实际投资上所带来的利息收人增加也将为支付给买方的差额利息所抵销，但无论如何，都实现了目前就固定未来利率水平的愿望。可见，远期利率协议是一种双方以降低收益为代价，通过预先固定远期利率来防范未来利率波动，实现负债保值或资产保值的一种金融工具。

说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。