补充资料：项目融资类型

项目融资类型


【项目融资类型】虽然每个项目融资案例都有其特点，各自的融资方式不尽相同，但是其基本结构可归纳为以下两种形式: (I)有限追索或无追索贷款，借款人以项目产品销售收人产生的净现金流偿还贷款。 (2)借款人直接以项目的产品偿还贷款，通过“产品支付”和“远期购买”的方式出让项目产出品的部分所有权给贷款人，最终转化为销售收人偿还贷款。 在上述基本融资结构基础_L，项目融资通常还采用融资租赁、出口信贷和国际金融机构贷款以及发行债券等多种融资方式下面对几种主要融资方式的结构作一说明 1.产品支付和远期购买 (l)产品支付 产品支付在美国石油、矿产等项目融资中极为常见。这种形式是针对项目贷款的还款方式而言的。借款方在项目投产后不以项目产品的销售收人来偿还债务，而是直接以项日产品来还本付息在贷款得到偿还前，贷款方拥有项目部分或全部产品的所有权。在绝大多数情况下，产品支付只是产权的转移而已，而非产在BOT方式中，东道国政府是最重要的参与者和支持者。首先，B()〕…项目必须得到政府的批准，并与项目公司签订详尽的特许权协议协议将详细规定政府与项目公司各自的权利和义务。其次，东道国政府往往提供部分资金、信誉、履韵持有项目公司的等方面的支持。政府部门也可股份。发展中国家吸引外资的B()T项目若离开东道国政府的强力支持，则很难使外国私营公司冒巨大风险投资于东道国基础设施建设项目。卷八衍生品交易·5 It向贷款银行偿本付息，有利于分散风险。 采用融资租赁至少有两大优点:首先，融资租赁可以通过厂房和设备的折旧为项目发起方带来资本让税，从而降低了项目总成本;其次，在为法律尚不健全的国家担保购置资产的项目进行融资时，采用租赁的方式，由于租赁资产的所有权没有发生转移，仍在贷款人的掌握之中，因此，债权人对租赁资产比较放心。从而降低了贷款风险。 采用融资租赁通常有以下程序: (l)J页目主办人确定需要购置的厂房和机器设备，并设立项目公司或专设公司。项目公司或项目主办人与设备供应商和承包商签订资产的购买和建造合同，然后转移给融资租赁公司;或者在租赁公司表示愿意参与交易之后再签订一合同 (2)租赁开始，租赁公司向项目公司出租厂房和机器设备，建造施〕_合同由项目公司或“_贝目主办人之一，根据监督协议代表出租人负责监督，见图(a)〕 (3)在建造过程中，租金按等价于购置和建设成本的利息数额支付，由一家或多家银行为租金支付提供担保，有时也可由项目主办人担保。出租人与担保银行签订的文件一般规定:在发生违约事件时，出租人有权加速回收租金，没收和出售担保物。

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