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1)  Interest Rate Swap Futures
利率掉期期货
2)  interest rate swap
利率掉期
1.
Develop China s interest rate swap market;
尽快发展我国利率掉期市场
2.
What is interest rate swap? What positive effects will interest rate swapping bring about among our commercial banks at the present stage? What problems will be encountered? This paper will give some expatiation and discussion from above respects.
何为利率掉期?在目前我国的商业银行中,利率掉期的开展将会起到怎么样的积极作用?又将会面临怎么样的问题呢?本文将试图从这些方面做一定的阐述和探讨。
3)  Swap Rate
掉期利率
4)  Cross currency interest rate swap
交叉货币利率掉期
5)  interest rate futures
利率期货
1.
The Study on Interest Rate Liberalization and Development of Interest Rate Futures in China;
我国利率市场化与利率期货推出问题研究
2.
Introduction of interest rate futures results in some extent dynamic shock and information trans- fering in emerging markets.
新兴市场利率期货的引进,对现货市场的动态波动和信息传递一定的冲击效应。
6)  interest-rate swap
利率掉期;利率调期
补充资料:利率掉期


利率掉期


卷八衍生品交易 195欧洲货币期货市场 金场Y资市3个月4吕个月掉期市场一一一一\收益。曲。一一,-喇召... t彼盖掉期合约期限的收益率曲线 如果我们定义r,为与到期日t、相对应的折现率,那么, R=。三ce一、、+Fe一、、 在债券估值中,折现率的选取要反映现金流量的风险水平。对浮息债券而言,掉期协议中的浮动利率实际上反映了未来现金流量的风险,因此我们就可以掉期中的浮动利率作为浮息债券估息的折现率。这样,浮息债券也就成为了面值发售债券(Par YieldE劝nd)。在每次付息后,其价值立即恢复为其面值。浮息债券的现金流量可表示为下图:C件F一.~一一,-一月卜浮息债券的现金流量 其中,t,为现在距下一个结算日的时间,c’为在t;时应付的利息, 仇=F。一tl、+C井e一、‘: 如果金融机构收定息,付浮息,则这一掉期对其的价值为v=R一R,如果它收浮息,付定息,那么R一Pl。 有意思的是,掉期合约在生效时和结止时的价值都为零①。而在掉期合约期限当中的价值可正可负。 例3在一个掉期中,本金为1亿美元,金融机构同意付6月期的IJBOR同时收取8%固定利息(复利每年付息一次),这一掉期距到期日还有1.25年,与3个月、9个月和15个月相对应的固定利率(连续复利)分别为10.0%、10.5%和11.0%。在上一个结算日时的6月期UBOR为10 .2%(半年复利)。这样在最近的下一个结算日时,定息。二4百万美元,浮息c’二5 .1百万美元。如此则有: Pl二4e一“,对。‘+4e一””“·’叮十1伙e一‘洲‘引‘=98 .24百万(美元) 几二5.le一“,”“‘十l以〕e一“””“‘二102.51百万(美元) 所以,对于这一金融机构而言,此掉期价值为: 98.拼一102.51二一4.27百万(美元) (2)远期估值法 不考虑违约风险,一个利率掉期也可以分解为一系列远期合约,仍然参考图13.2中所示掉期,金融机构和公司A的合约本金为1千万美元,每6个月结算一次利息。
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参考词条