说明:双击或选中下面任意单词,将显示该词的音标、读音、翻译等;选中中文或多个词,将显示翻译。
您的位置:首页 -> 词典 -> 展期外汇
1)  rolling forex
展期外汇
2)  foreign exchange option
外汇期权
1.
The foreign exchange option pricing of diffusion process with jumps
带跳扩散过程的外汇期权定价
2.
All Factors which affected the prices of foreign exchange options should be understood in the course of hedge of the options.
由于对外汇期权套期保值,需要了解各种因素对外汇期权价格的影响程度,为此对外汇期权的3个参数(Delta、Gamma、Theta)进行了深入的分析,并用这些金融参数从不同角度来描述外汇期权和含期权的投资组合的风险特征,同时给出相应的经济意义以及如何利用这3个敏感性金融参数进行套期保值。
3.
Along with the demos having the continuing enganced investment consciousness,the foreign exchange option has been a new foreign exchange investment product.
随着我国居民投资意识的不断增强,外汇期权已成为一种新型的外汇投资产品。
3)  FX options
外汇期权
1.
Two ways of computing nonlinear VaR about market risk of FX options;
两种外汇期权市场风险非线性VaR计算方法
2.
This paper develops efficient method for computing the non-linear VaR of FX options when the exchange rate returns have multivariate t distributions.
主要研究当汇率回报呈多元t-分布时,对于外汇期权非线性头寸的VaR(Value at Risk)度量的问题。
3.
And develop approximate expression of the change in the value of FX options into Delta-Gamma-Theta model.
 引入金融参数Delta、Gamma、Theta,将外汇期权近似表达式拓展成Delta Gamma Theta模型,然后分别使用了MonteCarlo方法和Cornish Fisher方法来计算外汇期权组合的VaR值,并发现使用这两种方法得到的VaR值相差不大,都比Delta 正态模型有非常大的改进,但Cornish Fisher方法计算简单、快速,而MonteCavlo方法计算繁琐、速度慢。
4)  foreign currency options
外汇期权
1.
This paper develops an efficient method for pricing foreign currency options when the exchange rate returns have a heavy-tailed distribution.
主要研究汇率回报呈厚尾分布的外汇期权定价问题。
5)  FX swaps
外汇掉期
6)  future foreign exchange
远期外汇
补充资料:外汇期权

外汇期权概述

  外汇期权又称货币期权(Currency Option)是一种选择契约,其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利,而期权卖方收取期权费,则有义务在买方要求执行时卖出(或买进)期权买方买进(或卖出)的该种外汇资产。

  产品定义:客户支付一定数额的期权费后,有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额一种货币,卖出另一种货币。

  期权可以在现货市场价格上升时候得到保障也同时在价格下降的时候不会错失赚取额外利润的机会。

  买期权只需要缴付期权费,所以不需要准备充足的流动资金来应付保证金的需求。不过卖期权是要交保证金的。

[编辑]

产品功能与特点

  外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式,它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法,又为客户提供了从汇率变动中获利的机会,具有较大的灵活性。

  外汇期权买卖实际上是一种权力的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后,有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币,权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

  案例:

  某家合资企业手中持有美元,并需要在一个月后用日元支付进口货款,为防止汇率风险,该公司向中国银行购买一个“美元兑日元、期限为一个月”的欧式期权。假设,约定的汇率为1美元=110日元,那么该公司则有权在将来期权到期时,以1美元=110日元向中国银行购买约定数额的日元。如果在期权到期时,市场即期汇率为1美元=112日元,那么该公司可以不执行期权,因为此时按市场上即期汇率购买日元更为有利。相反,如果在期权到期时,1美元=108日元,那么该公司则可决定形式期权,要求中国银行以1美元=110日元的汇率将日元卖给他们。由此可见,外汇期权业务的优点在于客户的灵活选择性,对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

[编辑]

外汇期权的相关概念

  买进期权与卖出期权:买进期权是指和约持有者有权利以执行价格买进一定数量的外汇。卖出期权是指和约拥有者有权利以执行价格卖出一定数量的外汇。

  履行和约:外汇期权的持有者,有权利决定是否“履行”和约,或听任合同到期而不执行。 履约价格或执行价格:即期或远期和约上的价格,都是反映当时的市场价格。外汇期权中,未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初,可能完全与即期和远期汇率不同。

  到期日:外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约,必须在和约到期前通知另一方。到期日表示为某年、某月、某日的某个时间,如,1999年11月18日,东部标准时间早晨10:00。 中的有关术语

  平价:如果期权的履约价格(即合同价格)等于当时的即期汇率,称为即期-平价。如果履约价格等于当时对应的远期汇价,称为远期-平价。如,3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。

  折价:对于期权的持有者来说,当履约价格(如:1.5000的DEM卖出期权)优于即期汇率(如,1.8000DEM/USD)时,即为即期-折价。对于远期-折价亦然。

  溢价:很容易猜出,溢价就是指对于期权的持有者来说,当履约价格(如:1.8000的DEM卖出期权)不如即期汇率(如,1.5000DEM/USD)时,即为即期-溢价。

[编辑]

关于长期限外汇期权

  长期限外汇期权与一年期以内的外汇期权交易类似,长期限外汇期权交易也由执行价格、期权手续费及欧式、美式类型等因素构成。利用这种产品,可以对一年期以上的外汇债务汇率风险进行管理。其优点是比较灵活,但不足之处在于购买期权需要支付手续费,而卖出期权可能会承担很大的风险。

说明:补充资料仅用于学习参考,请勿用于其它任何用途。
参考词条