补充资料：货币掉期价格的决定

货币掉期价格的决定


目前流行的另一种货币掉期报价方式是:本金互换采用即期汇率，即本金部分交换从期初到期末均使用即期汇率，而不采用远期汇率。货币掉期中的利息交换则参考交叉货币利率掉期报价。【货币掉期价格的决定】货币掉期是指在约定期限内不同币种之间的本金和利息的交换。它与利率掉期的区别在于:本金在期初和期末均要交换。一般的做法是在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换本金时，则使用远期汇率。远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率，得出远期汇率。 远期利率的计算公式为: f=S(l+RIT)/(l+RZT) 式中，f为远期汇率;S为即期汇率;Rl为外币的欧洲存款利率;R2为本币的欧洲存款利率;T为期限。

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