1) risk cycle module
风险周期模型
3) periods-model
周期模型
1.
Aiming at this problem and based on the true data of a certain company,the time series prediction by periods-model and case-based nearest neighbor algorithm was proposed,then their results are compared.
针对这个问题,以某电信公司一年的实际话务数据为基础,分别采用周期模型和基于实例的近邻算法进行话务量时间序列预测,并对比分析了两种预测方法的效果。
4) risk model
风险模型
1.
Ruin probability in double Poisson risk model;
双Poisson风险模型的破产概率
2.
Study on the dividend payments for a risk model;
一类风险模型的红利问题研究
3.
The study of the discrete risk model with return on investments;
带投资收益的离散风险模型研究
5) model risk
模型风险
1.
As a result, however, model risks are also emerging.
自上个世纪70年代以来,风险管理模型为银行的风险量化管理提供了工具,但也同时引致了模型风险。
2.
Besides, a comparison between parameter hedge and delta hedge containing their sensitivity to model risk is discussed.
首先,本文指出了以往对于模型不确定性与模型风险的研究框架的不足,在更加贴近市场操作的情况下研究模型风险给衍生品定价带来的影响。
3.
This paper firstly introduces the rating process of structured products and rating methodologies of three dominant CRA(Moody\'s,S & P\'s and Fitch\'s),and then analyzes model risk,rating model arbitrage,inherent conflicts of interest and relative questions in rating approaches.
通过介绍CDO产品的评级过程和三大评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)的评级方法,分析评级中可能存在的模型风险、评级套利(rating model arb itrage,又称为rating shopp ing),以期相对我国对国际信用评级方法的借鉴和改进结构性产品信用评级质量的方向有所助益。
6) short-term individual risk models
短期个别风险模型
补充资料：经济周期波动风险
经济周期性波动风险是证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变。
周期波动是经济发展过程中常见的现象，它表现为经济周而复始地由扩张到紧缩的不断循环运动。改革开放以来，我国经济快速发展，已经取得了巨大成就。但是，不可否认，我国经济增长在年度间的波动仍然比较频繁和剧烈，由此引出的问题是：我国经济在年度间的频繁波动是一种随机波动，还是具有一定的周期性？其周期波动的形态又是怎样的？本文将围绕这两个问题，对改革开放以来我国经济周期波动状态进行实证分析，尝试找出其中的规律，以便为国家宏观调控和保持经济的持续稳定增长提供参考。
一、经济波动周期的度量
对经济周期进行准确的度量是周期研究的基础。目前我国经济学界普遍用总体经济指标的增长率来度量，这种方法具有简明直观的优点，但有明显的局限性。本文采用消去长期增长趋势法来度量经济周期。实际经济运行轨迹是增长因素和波动因素综合作用的结果，波动因素中包含内在波动和外部经济扰动两个方面。应用加法模型，总体经济指标Y[，t]，可分解为：Y[，t]=+YC[，t]+u[，t]，其中，表示总体经济的增长趋势，YC[，t]为总体经济的内在波动，u[，t]表示外部环境造成的随机扰动项，t表示时间。如果总体经济指标是一个季度或月度变量，等式右边还要加上季节波动因素。一般来说总体经济增长趋势是稳定的，可以假设Y[，t]沿着一条平滑的指数曲线增长[1][2]。通过查阅《中国统计年鉴》（2002）得到1978%26mdash;2001年国内生产总值指数的样本资料，利用SAS程序进行指数拟合[3]，得：
LN（DI[，t]）=-2.744213+0.093781t，t＝78，79，%26hellip;，101（1）
（-27.014）（82.872）（t-值）
R[2]=0.9968DW=0.55F=6867.834
括号内数字表示回归方程t-值。Ln（DI[，t]）为国内生产总值指数的对数值，将式（1）化为指数形式：
I=e[-2.744213+0.093781t]，t=78，79，%26hellip;，101（2）
式（2）所表示的曲线称为国内生产总值的平均成长线。由此可看出改革开放以来我国经济的平均增长率约为9％。现在我们根据GDP的平均成长线度量总体经济的波动。GDP在第t年的波动值△DI[，t]=DI[，t]-I[，t]，第t年的波动率=△DI[，t]/I[，t]。对△DI[，t]进行3年移动平均后，可以从总体经济中分离出中期波动趋势，具体做法是：
△IL[，t]=（△DI[，t-1]+△DI[，t]+△DI[，t+1]）/3，△DIS[，t]=△DI[，t]-△DIL[，t]
其中，△DIL[，t]表示GDP的中期波动，△DIS[，t]表示总体波动中剔除了中期波动的剩余波动，它可以度量总体经济的短期波动。中期波动的时间跨度一般较大，更适合作为制定长期发展战略的参考。本文重点对改革开放以来我国经济的短期波动进行研究，从而为宏观调控部门能及时实施有效的调控措施提供参考意见。计算结果见表1所示。
表11978%26mdash;2001年我国经济波动周期测算表
附图
资料来源：根据《中国统计年鉴》（各年度）相关数据计算。
由消去长期增长趋势方法得到的波动率与国内生产总值增长率一样，都可以描述经济总体的波动状况。两者在波动趋势上是一致的，只是达到波峰和波谷的时间有些差异。图1直观地显示了这种差别。
附图
注：根据表1绘制。波动率按左纵坐标衡量，增长率按右纵坐标衡量。
图11978%26mdash;2001年我国经济波动率与增长率比较
一般来说，波动率曲线的波峰与波谷相对后移，相差时间有时长达1～3年。
周期波动是经济发展过程中常见的现象，它表现为经济周而复始地由扩张到紧缩的不断循环运动。改革开放以来，我国经济快速发展，已经取得了巨大成就。但是，不可否认，我国经济增长在年度间的波动仍然比较频繁和剧烈，由此引出的问题是：我国经济在年度间的频繁波动是一种随机波动，还是具有一定的周期性？其周期波动的形态又是怎样的？本文将围绕这两个问题，对改革开放以来我国经济周期波动状态进行实证分析，尝试找出其中的规律，以便为国家宏观调控和保持经济的持续稳定增长提供参考。
一、经济波动周期的度量
对经济周期进行准确的度量是周期研究的基础。目前我国经济学界普遍用总体经济指标的增长率来度量，这种方法具有简明直观的优点，但有明显的局限性。本文采用消去长期增长趋势法来度量经济周期。实际经济运行轨迹是增长因素和波动因素综合作用的结果，波动因素中包含内在波动和外部经济扰动两个方面。应用加法模型，总体经济指标Y[，t]，可分解为：Y[，t]=+YC[，t]+u[，t]，其中，表示总体经济的增长趋势，YC[，t]为总体经济的内在波动，u[，t]表示外部环境造成的随机扰动项，t表示时间。如果总体经济指标是一个季度或月度变量，等式右边还要加上季节波动因素。一般来说总体经济增长趋势是稳定的，可以假设Y[，t]沿着一条平滑的指数曲线增长[1][2]。通过查阅《中国统计年鉴》（2002）得到1978%26mdash;2001年国内生产总值指数的样本资料，利用SAS程序进行指数拟合[3]，得：
LN（DI[，t]）=-2.744213+0.093781t，t＝78，79，%26hellip;，101（1）
（-27.014）（82.872）（t-值）
R[2]=0.9968DW=0.55F=6867.834
括号内数字表示回归方程t-值。Ln（DI[，t]）为国内生产总值指数的对数值，将式（1）化为指数形式：
I=e[-2.744213+0.093781t]，t=78，79，%26hellip;，101（2）
式（2）所表示的曲线称为国内生产总值的平均成长线。由此可看出改革开放以来我国经济的平均增长率约为9％。现在我们根据GDP的平均成长线度量总体经济的波动。GDP在第t年的波动值△DI[，t]=DI[，t]-I[，t]，第t年的波动率=△DI[，t]/I[，t]。对△DI[，t]进行3年移动平均后，可以从总体经济中分离出中期波动趋势，具体做法是：
△IL[，t]=（△DI[，t-1]+△DI[，t]+△DI[，t+1]）/3，△DIS[，t]=△DI[，t]-△DIL[，t]
其中，△DIL[，t]表示GDP的中期波动，△DIS[，t]表示总体波动中剔除了中期波动的剩余波动，它可以度量总体经济的短期波动。中期波动的时间跨度一般较大，更适合作为制定长期发展战略的参考。本文重点对改革开放以来我国经济的短期波动进行研究，从而为宏观调控部门能及时实施有效的调控措施提供参考意见。计算结果见表1所示。
表11978%26mdash;2001年我国经济波动周期测算表
附图
资料来源：根据《中国统计年鉴》（各年度）相关数据计算。
由消去长期增长趋势方法得到的波动率与国内生产总值增长率一样，都可以描述经济总体的波动状况。两者在波动趋势上是一致的，只是达到波峰和波谷的时间有些差异。图1直观地显示了这种差别。
附图
注：根据表1绘制。波动率按左纵坐标衡量，增长率按右纵坐标衡量。
图11978%26mdash;2001年我国经济波动率与增长率比较
一般来说，波动率曲线的波峰与波谷相对后移，相差时间有时长达1～3年。
说明：补充资料仅用于学习参考，请勿用于其它任何用途。
参考词条