基于期权的投资组合保险(O ption-Based Portfo lio Insurance,OBP I)策略和恒定比例投资组合保险(Constant P roportion Portfo lio Insurance,CPP I)策略是两种广泛应用的投资组合保险策略。

本文在对投资组合保险的理论基础及各种投资组合保险策略评述的基础上,设计了实证方法与流程,结合上证综合指数进行了权变型投资组合保险策略的实证研究,并与非权变型投资组合保险策略及买入持有策略作了比较。

投资组合保险策略最小风险控制

投资组合保险理论数值分析和实证检验

在个人和团体风险模型中,用S=∑Ni=1Xi表示保险投资组合的累积索赔,其中,Xi,i≥1表示第i个保单产生的损失,N表示保险公司在一定时期内(例如,一年)总的索赔项数,每一个保单可能包含若干个不同的项目,假定一个保单的损失是这些不同项目索赔的总和,而一个保单的不同项目的索赔往往是相关的。