1) bond price
债券价格
1.
This article investigates the Heath-JarrowMorton term structure model,then fit a binomial tree to the one-factor Heath-Jarrow-Morton model and makea numerical computation for bond price,We compare this price with the price by discounting rates.
对HJM模型的基本结构进行了研究,将二叉树应用于HJM单因素模型对债券进行数值计算,并且对二叉树下的债券价格与普通利率贴现的价格进行了比较。
2.
In China,bond price fluctuations are largely affected by monetary policy.
在我国,债券价格波动很大程度上受到货币政策的影响。
2) Bond Price Fluctuation
债券价格变动
3) corporate bond issuing price
公司债券发行价格
5) bond pricing
债券定价
1.
Nevertheless, as a result of regulating restrictions and lack of benchmark interest rate, the reasonable basis for bond pricing has not been formed yet.
自1997年中国银行间债券市场成立以后，中国债券市场呈现快速发展，但是在管制仍然较为严格、基准利率缺失的背景下，债券定价缺乏合理的依据，活跃的市场主体基本依靠市场经验“拍脑袋”进行定价，特别是目前中国处于低利率时期，债券市场潜伏着极大的系统性风险。
补充资料：公司债券发行价格（corporatebondissuingprice）
公司债券从发行人手中出售给债券初始投资人时的价格。发行公司，可以采用三种不同的发行价格：（1）票面发行价格。按与债券面额相等的价格发行公司债券。债券采用票面价格发行表明发行公司确定的债券票面利率和实际市场利率正好相等。（2）溢价发行价格。按高于债券的价格发行公司债券。共原因蛤平原票面利率高于市场利率。由于债券的利息高于市场利息，以后发行公司要多给债券购买者利息，所以，溢价部分对发行公司多付息有一种补偿与调整作用，也是对票面利息费用的一项调整，这就使发行公司和投资者谁也不费用的一项调整，这就使发行公司和投资者谁也不吃亏。（3）折价发行价格。按低于债券面额的价格发行公司债券。其原因是债券的票面利率低于市场利率。债券折价相当于债券发行者预付给债券投资者的一笔利息，从票面利率与市场利率的对比分析，发行公司和债券购买者都不吃亏的。选择不同的债券发行价格，可以使其同不断变化的市场利率保持基本平衡，对投资者的实际收益进行适当调整。以上3种价格方式，到底采取哪一种，对发行公司降低筹资成本，并吸引投资者，有着十分重要的意义。其决策技巧主要是综合分析3个因素：（1）实际市场利率；（2）社会经济状况：（3）发行公司自身未来的盈利能力和偿还能力。当然从债券发行价格的具体计算程序和方法上分析，债券的价格是由其价值决定的，而债券的价值又取决于以下4个因素：到期偿还的债券面值；债券面值按市场利率换算的现值；债券按名义利率各项所支付的利息；债券利息按市场利率换算的现值。其总和构成债券价值，所以必须按照市场利率把发行公司将来支付的面值和利息折算成现值，这才是债券的发行价格。
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参考词条