1) Futures Spread
价差套利
1.
Estimating of the Positions Ratio of Static Optimal Futures Spread;
静态最优期货价差套利头寸比例估计
2) optimal spread ratio
最优价差套利头寸
3) The Research on Spread
期货价差套利研究
4) narrowing spread
缩差套利
1.
The two basic methods of interdelivery spreadbull spread and bear spreadare applied extensively to intermarket spread and intercommodity spread,and two new conceptsnarrowing spread and widening spreadare put forward.
把牛市套利和熊市套利方法从跨期套利推广到跨市套利和跨商品套利，提出了缩差套利和扩差套利的新概念，阐述并举例说明了它们在交易中的操作方法和效
5) widening spread
扩差套利
1.
The two basic methods of interdelivery spreadbull spread and bear spreadare applied extensively to intermarket spread and intercommodity spread,and two new conceptsnarrowing spread and widening spreadare put forward.
把牛市套利和熊市套利方法从跨期套利推广到跨市套利和跨商品套利，提出了缩差套利和扩差套利的新概念，阐述并举例说明了它们在交易中的操作方法和效
6) arbitrage pricing
套利定价
1.
Through the stochastic discount factor model, it is easy to understand some classical problems of modern finance, such as arbitrage pricing theory and risk neutral pricing, etc.
现代金融学的许多经典问题,如套利定价原理以及风险中性定价等都可以用随机折现因子模型理解,随机折现因子模型是资产定价模型的统一框架。
2.
The author expounds arbitrage pricing theory, its application in the financial market and its consistency with neutral risk pricing method.
在阐述套利定价理论的基本内容的同时 ,分析了这一理论方法应用于金融商品定价的基本思路以及它与风险中性定价法的一致性 ,指出套利定价理论是以市场有效为基础 ,反映了所有商品供给与需求关系的一种均衡价格方法论。
3.
Under the conditions of the stock with paying dividends and without paying during the effective date, the problems of European option pricing are disscused by using the approach of insurance actuary pricing and arbitrage pricing respectively.
分别用保险精算法和套利定价方法,考虑了在有效期内股票有无红利支付两种情况下的欧式期权定价问题,给出了股票价格遵循指数O U过程和广义指数O U过程的欧式期权定价公式,并讨论了两种定价方法所得公式之间的关系。
补充资料：垂直、水平和对角价差
垂直、水平和对角价差
【垂直、水平和对角价差]我们曾引人了期权价差的概念。在股票风险管理中，同样可以应用这些概念和技巧。 1.垂直价差 垂直价差就是买人期权与卖出期权的协定价格不同，有关这种金融结构，我们已经以牛市看涨价差为例进行了说明。但有时候，牛市价差和熊市价差是某一时期中执行某种动态保值策略而产生的结果，而不是预先计划的产物‘)因此，有时候把这种结构称作“向上滚动价差”(rolling up into a spread)或“向下滚动价差”(roll-insd~into asp此ad)。在货币风险管理介绍货币保值时，我们对这种结构已经举例说明过。这种结构同样也能较好地适用于股票风险的管理 假定，投资者认为A公司股票现在的交易价loop还会继续上涨。他不是直接将资金投资于购买股票，而是购买四月期的损价看涨期权，协定价格为1 10p，期权费为3p。一个月后，A公司的股票正如投资者所预期的那样已经上涨，交易价为 110p。投资者现在再出售三月期的损价期权，协定价格再高出交易价10P，即120p，期权费依然是3p。这样，投资者的期权费净值现在等于零，买进和卖出看涨期权分别为3p。至此，该投资者已是110犷一120x〕牛市看涨价差期权的持有方了。在这种向上滚动而形成的价差期权构成之后，如果A公司股票价格继续上涨，投资者就可以获得最高达10p的利润。即使A公司股价.不变甚至下跌，投资者也能保持盈亏平衡，绝对不会出现亏损。 向下滚动价差结构则正好相反，当市场行情变化与投资者原先的投资决策相背离时，就可以采用这种策略。假定某投资者买入A公司股票平价看涨期权，为期四个月，协定价格1001〕，期权费7p。但一个月后，一A公司股票价格跌至卯p，看涨期权现在的价值只有Zp。在这种情况下，该投资者可以出售两份协定价格为loop的看涨期权，期权费为2P，同时买入一份协定价格为如p的平价看涨期权，期权费为5一合p，这样就构成了90二‘oop的向下滚动价差结构。现在，投资者支付的期权费净值为8姿~’一J口，‘尸一’~夕、卜j~’J”切，yJ~~’，一~以2p，这代表投资者可能遭受的最大损失。只有A公司股票价格上涨到98告p时，投资者才会达到盈亏平衡，但这种结果与投资者一开始的盈320中国金融大百科全书·下编亏平衡价格1价p相比还是具有相当明显的优势。这种投资策略在降低盈亏平衡点的价格水平的同时，投资者也失去了获得无限利润的潜在可能。按这种投资结构，如果基础股票价格上涨，投资者获利的最大数额被限定为1冬。一一，~一‘、一~、’‘一，一产、~~~’~，~/，一2犷以下。
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参考词条