万瀑洞因这同一山谷中瀑布之多而得名。

从香山饭店往香山川上游约走4．5公里就到万瀑洞入口，再走400米左右就是万瀑洞的第一道瀑布，名为序曲瀑布，因为其声仿佛是万瀑交响曲的序曲。再往上约250 米处有武陵瀑布。传说古时有樵童八兄弟，劳动之余在这风景秀丽的瀑布旁休息，把这里比作桃花盛开、百姓无忧的武陵桃源。这便是武陵瀑布的来由。瀑布从27米高的陡坡上轰鸣着飞流直下，气势壮观。周边景色也令人着迷。

再往上走一程就到了长约100米的隐仙瀑布，瀑布上面是妙香山八潭。传说古时天上的八位仙女，在酷暑天下凡来这里沐浴，然后隐身在隐仙瀑布下的深潭中，不但喝够了清凉水，还玩了个尽兴。又有一则传说，是说古时天上的仙女下凡，同早失双亲、住在万瀑洞河口的八兄弟双双匹配，共同用仙女从天上牵来的8头黄牛辛勤耕种，幸福度日。

沿着隐仙瀑布上面大岩石上开凿的石阶往上，是视野开阔的巨大盘石——万瀑台。站在这里，万瀑洞美景可尽收眼底。走下万瀑台就是游仙桥和游仙瀑布，传说仙女曾在此游玩，所以名之曰“游仙”。走过游仙桥，抓着铁索上攀，但见一端像帽舌一样向前突出的巨大岩石，这就是将帅岩。

从游仙瀑布再往上爬300米左右，就是高46米的飞仙瀑布了。这是典型的垂直下泻瀑布，形状奇异。

传说仙女下凡在万瀑洞游玩后踏着这里的彩虹又飞回天上，因而得名。

从飞仙瀑布再往上1公里处的瀑布叫九层瀑布，水流沿着倾斜40多度、长250米的岩石，跳过9个台阶才泻至瀑底，真是气象万千。

从九层瀑布以西700米处的香炉亭沿着山脊往下走，经过虹岩到华藏庵，从这里再往下走500米就到了妙香川。这就是万瀑洞的下山路。