1) upper-limit pricing method
上限管制定价
2) price cap regulation
价格上限管制
1.
Based on the comparison of the income rale regu-lation and price cap regulation, the influence factors, making rules and principles of price cap regulation in preliminary stage of electricity market are discussed.
对收益率管制和价格上限管制作了对比研究,讨论了发电侧市场价格上限的影响因素、制定方法和我国电力市场建设初期实行发电侧价格上限管制的基本原则,研究了价格上限管制在输电服务价格监管中的应用,指出输电价格监管模型应当与电网发展水平相适应,逐步实现从收益率管制到价格上限管制的过渡。
2.
This paper studies two regulatory means for encouraging technical innovation of enterprises-price cap regulation and optimal regulatory mechanism.
本文旨在探讨激励垄断企业技术创新的两种管制方式———价格上限管制和最优管制机制。
3) price-cap regulation
价格上限管制
1.
Based on the low social welfare problem of successive monopolistic upstream and downstream firms, the authors analyzed the profits of these firms, consumer surplus and social welfare while these firms were under price-cap regulation respectively.
在上下游垄断企业所带来的较低社会福利问题的基础上,分析了政府管制机构对下游垄断企业以及上游垄断企业分别实施价格上限管制情况下的利润、消费者剩余以及社会福利,并比较分析了上下游垄断企业在管制下的整个社会福利与未受管制时以及一体化时的社会福利,得出了一些新的结论。
4) pricing restriction
定价限制
5) UCL Upper Central Limit
管制上限
6) price-cap pricing
价格上限定价法
补充资料：利率上限的定价
利率上限的定价
【利率上限的定价l假设上限利率为Rx，贷款本金额为IJ，利息在时间T、ZT、3T、…、nT时支付，T为以年为单位表示的时间长度，通常为3个月(0 .25年)或半年。在时间(k+1)T时，利率上限的卖方所要作出的支付为: TLxmax(几一凡，o)(4)170中国金融大百科全书·下编利率应舰;买线:1.1以)R利率实际支付利率上限利率Rx0 T ZT 3T 4TST eT时间 利率上限其中凡为时间kT时的uBOR利率。假设B一s定价模型的一个假设便是沂恒定，凡为时间kT至(k+1)T之间的远期利率，我们可以视之为折现率将上面的现金流折现到时间kT，折现值则为: TLl+TFk~(凡一Rx，0)(5) 如果我们注意到，在时间kT时，Fk=Rk，则上式又可改定为: TLl+TFk~(凡一Rx，0)(6) 这样，我们就可将一个利率上限看作由若干期限期权组成，每个期权的标的物为一关于凡的远期利率合约，期限从时间O到kT，本金金额为n/(1+吓‘)，执行价格为几。 如果我们假设在期权期限内，Fx的标准方差or恒定不变，那么根据期货期权的B一S定价模型，每个期权的价格为: TLl+爪”其中:dl一叔[FkN(al)一凡N(d2)](7) In(凡/凡)+嵘kT/2 ar们百 In(Fkl凡)+嵘kT12 。;了沂dl一。，了妥了 r为时间O至时间kT之间的以连续利率形式表达的无风险利率，如果我们定义r为时间0至时间(k+l)T之间的无风险利率，则式(11.7)可等效改写为: 护n无一式k+’)T〔FkN(氏)一凡N(人)] 在计算出所有期权价格后，将其相加，我们便得到一个利率上限的价格。这充其量是对实际情况一种近似。如果一个远期合约距到期日时间较长，F对当前利率变化并不敏感，其标准差ar也较低。但是随着远期合约逐渐趋近到期日，F就变得对当前利率变化越来越敏感，。;也随之不断增加。 在实践中，人们采用以下步骤来弥补B-S模型的不足:首先，将B一S模型应用于欧洲美元期货期权，反解出期货期权报价所暗含的ar。欧洲美元期货期权的期限应与所要计算的期权的期限一样，其次，将此ar代人B一S模型再去求解利率上限中期权的价格。这种以实际市场交易价格中反求。;的方法，可以降低模型所带来的误差。
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参考词条