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1)  pricing formula
定价公式
1.
By studying Asian option with floating striking price,incorporating European option pricing formula with transaction costs,and using the security combination technology and nonarbitrage theory,this article,which is based on Black-Scholes model,deduces the nonlinear option pricing model with transaction costs.
以B lack-Scho les模型为基础,通过对有固定敲定价格的亚式期权的研究,结合有交易费的欧式期权的定价公式,运用证券组合技术与无套利原理,推出有交易费的非线性期权定价模型。
2.
By studying the Asian option with fixed striking price and combining the pricing formula of the European option with Transaction Costs, the securities combination technology and the nonarbitrage theory were applied to a nonlinear pricing model of the option with Transaction Costs.
以Black Scholes模型为基础 ,通过对有固定敲定价格的亚式期权的研究 ,结合有交易费的欧式期权的定价公式 ,运用证券组合技术与无套利原理 ,推出了有交易费的非线性期权定价模型 。
2)  option pricing
期权定价公式
3)  option pricing formula
期权定价公式
1.
In this paper,it is discussed the Europe option pricing formula,and provides a simple method of deriving Black-Scholes option pricing formula that enable those readers only with calculus knowledge to understand.
首先给出一个B-S期权定价公式的简化方法,使具有一般微积分知识的读者就能理解;并假定股票价格过程遵循带Poisson跳的扩散过程,在股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,得到欧式期权定价公式和买权与卖权之间的平价关系。
2.
It is discussed the Europe option pricing formula, under the assumptions that stocks prices process driven by Poisson jump-diffusion process, and the expected rate μ,volatility σ and risk-less rate are functions of time, we obtain the pricing formula and put-call parity of European option.
文章主要讨论欧式期权的定价公式,假定股票价格过程遵循带Poisson跳的扩散过程,在股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,得到欧式期权定价公式和买权与卖权之间的平价关系。
3.
In the integral formula of Fourier transforms of option pricing formula,by using residues theorem two integrations were simplified into a single numerical integration which has a faster rate of decay.
在期权定价公式的傅立叶变换积分公式中,运用留数定理将公式中的两个积分式子化简成一个被积函数衰减较快的积分函数式,从理论上提高了计算效率,缩短了计算时间,为投资者快速计算期权价值节约了时间。
4)  capital asset price model
资产定价公式
1.
Author put forward the optimal portfolio selection the basis of mean-variance decision rule,speculate the capital asset price model.
提出了基于期望与方差判别标准的投资组合方法 ,以此推导出了资产定价公式 (CAPM ) ,得出与Markowitz模型导出的资产定价公式完全一致的结
5)  Black-Scholes option pricing formulate
BlackScholes期权定价公式
6)  Aumann Shapley prices
Aumann-Shapley定价公式
补充资料:Black-Scholes期权定价模型


Black-Scholes期权定价模型


  很高的情形下,我们可以用这两种模型来估计所有期权的价值。【Bl‘k一scholes期权定价模型】1973年是衍生工具市场发展史中的重要一年。在这一年里,芝加哥期权交易所成立,引进了股票期权交易,从而开创了有组织的期权交易。而同一年里,麻省理工学院(Mrr)的两位教授,即Fischer Black和M”旧n ScholeS,在《政治经济学期刊》(Joumal of Political EconO]my)上发表一篇题为仆e Pricingof伽ions and Co卿rateu曲il-ities的论文,阐述了一个影响极为深远,被誉为金融理论经典之一的模型,即我们下面要讨论的B一S期权定价模型。 1.基本假设 Black和反holes两位教授在推演B一S模型时所涉及的数学已相当复杂,我们在这里不做讨论。不过,同任何一个理论模型一样,B一S模型需要建立在一系列假设条件基础之上。其中主要的假设条件如下:卷八衍生品交易155 (l)股价变动呈对数正态(】。9 nollnal)分一样,都是基于无风险套利机会不应存在的论布,其期望值与方差一定;断之上。投资者可利用股票和期权构造无风险 (2)交易成本及税率为零,所有证券为无投资组合,而此组合的收益必须等于无风险利限可分;率。这样的无风险投资组合之所以得以构成是 (3)期权有效期内无股息分配;因为股价同期权价格是受同一不确定因素,即 (4)证券交易为连续性的,不存在无风险股价变动影响的。在一段很短的时间里,一个套利机会;看涨期权的价格与作为其基础交易物的股票价 (5)投资者可以无风险利率进行借贷;格是完全正相关的,而一个看跌期权的价格会 (6)无风险利率r是恒定的。与股票价格完全负相关。这两种情况下,在以 以上的一些假设条件是可以放松的。B一期权和股票构成的投资组合里,两者的收益和S模型面世之后,许多研究人员针对这些假设损失就会互相抵销,因而投资组合在这个短时条件,对其进行改进和修正,使B一S模型的期末的价值几乎是确定可知的。适用条件更加接近实际。对于一个给定的期权,其价值会随股票价 2.B一5模型理论分析格的变动而变动,即C=c(s),图8中光滑曲 在一定程度上,B一S模型是对我们前面线代表看涨期权与股票间的函数关系。在任何讨论过的二项式模型的扩展和延伸。当然在实时点,此曲线的斜率描述了估价的微小变动而际中,B一S模型是先于二项式模型面世的。引起的看涨期权价格的变动。假定在某一时前者于1 973年面世,而后者是通过COx,Ross点,斜率等于0 .6,即股价的一个单位的变动和Rubinsteinl976年的一篇论文而为世人所知会造成相应的欧式看涨期权价值的0.6个单位的、的变动。此关系如图8所示。
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参考词条