补充资料：银行经营创新的原因与背景

银行经营创新的原因与背景


【银行经营创新的原因与背景】自从银行业诞生以后，在长达数百年的历史中，在任何一种银行体制下，银行的业务与经营都会受到相应的银行法规或条例限制。为了逃避银行管制，追求高额利润，谋求银行本身的发展，西方商业银行的创新活动一直在不断地进行着，只不过在大多数情况下，这种经营创新都表现为一个渐进的过程，而且具有分散化的特征。 印年代末以来，发生并延续至今的银行经营创新活动是历史上规模最大、影响最广、创新成果最集中的一次银行经营创新。这次大规模的银行经营创新不仅对各国的银行体系和金融市场发生了巨大的影响，而且也使传统的货币金融理论和货币政策受到了较大的冲击。 这次银行经营创新原因主要有以下几种: 1.为了适应经济和金融环境的变化 经济和金融环境的变化主要可用利率、物价、收人以及就业等指标变化来反映。60年代末以来，国际银行业所处的经济和金融环境发生了深刻的变化。 变化之一，是持续上升的通货膨胀率使得预期通货膨胀率不断提高，从而带动了名义利率上扬，市场利率居高不下(、当市场利率超过管制利率上限时，银行由于受利率上限的制约，无法给存款人提供“市场报酬率”，使得“支票存款”户和低利率的“储蓄存款”户的机会成本增加，结果导致这些存款人在金融市场内，为其流动资金寻找其他更有利的投放场所，从而使资金大量从银行流出，进人直接金融的渠道，形成了“反中介”或“脱媒”现象，使银行探切地感受到直接金融和间接金融之间的竞争压力，产生了生存危机感。为了保住资金来源，只能进行业务创新，推出“货币市场存款帐户”和其他新型储蓄存款种类。 利率高而波动频繁不仅影响银行资金来源，还给银行经营带来困难，增加了银行经营风险。为了避免经营困难和风险，银行又和其他金融机构一起，创造出各种规避风险的金融工具，例如期货、期权和互换业务等。 变化之二，是不少发达国家的社会财富分配不公现象越来越严重。由于战后经济不断增一长、国民收入上升，一方面，少数富豪收入激增，其承担投资风险和分散投资风险的能力也随之增强，这些人有能力购买大面额的高收益资产(例如短期国库券等);另一方面，由于高收益资产的购买起点很高(例如美国国库券多以十万美元，甚至上百万美元为购买起点)，遂使众多小额投资者无法通过购买国库券而获得国民收入再分配的好处，而少数富人则通过大额投资获得更多的财富。银行为了获得更多资金来源，也使小额投资者获得较为满意的投资渠道，便通过创新活动，在货币市场上发行面额较小、收益较高的金融商品。 变化之三，是世界经济与金融格局改变。资本输出大规模增长，使各国经济的相互依存度提高，银行要向国际化发展，非创新不可。

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